The average price of new and used housing in Spain depreciated by 2,3% since the beginning of the health and economic crisis, in march 2020, according to the data released this Wednesday by the appraiser Tinsa. In the fourth trimester, according to this series, Median house prices fell by 1,7% compared to the same period of 2019, until the 1.351 euros per square meter.

The director of the Tinsa Studies Service, Rafael Gil, explains that the provisional data of the statistics point to a “some stabilization” of prices in the last two months of the year, although it stands out that they decrease both in annual terms and in the quarterly average.

Between October and December all the autonomous communities show falls in the interannual rate, with La Rioja, Estremadura, Castilla y León, Aragon, Andalusia and Navarra in double-digit figures. For his part, the regions where the value of real estate has decreased the least compared to the levels prior to March are the Balearic Islands (3% less), Basque Country (4,2%) and Asturias (4,9%).

The two big housing markets have also contracted since the health crisis. So, in Madrid prices have been adjusted by 6,7% since March compared to the same period of 2019 and a 6,3% in 2020 in year-on-year rate. For his part, in Barcelona, prices fell a 5,2% from the declaration of the alarm state and a 5,8% in the last 12 months.

“Annual average value falls are generalized in all regions, some moderation noted in the downline of some major markets, along with continued adjustments in others ", Gil highlights.

Regarding the gross profitability of the rental, it descends slightly and is situated above the 4% in the cities of Madrid, Valencia, Zaragoza and Seville, and in a 3,8% in Barcelona.

Forecasts for 2021

In the absence of knowing the effects on demand of a complicated last part of the year, Gil points out that market activity during 2021 will remain subject to “the evolution of the pandemic and the accumulated damages in the Spanish economy, as well as their ability to recover, that of the rest of Europe and the return of a certain normality in international mobility, among endless factors”.

In your opinion, 2021 could once again show specific scenarios of significant positive and negative impact. “Residential median values ​​could deepen their adjustment just begun or be supported by a reactivated market”, adds Gil, que recuerda a su vez el impacto inmediato que tiene la crisis sanitaria y las medidas de contención social en el mercado. “Las cifras de compraventas han mostrado tanto un impacto inmediato y contundente hasta el verano como cifras relativamente positivas en meses posteriores, con mejor comportamiento hasta la fecha en la obra nueva. Es de esperar que la demanda en los últimos meses de 2020 haya vuelto a acusar el empeoramiento reciente de la situación sanitaria”, aim.

La incertidumbre, Thus, sigue condicionando cualquier previsión para los próximos meses. “La confluencia de elementos contrapuestos, como son un shock de oferta, el deterioro de fundamentales económicos, las restricciones parciales o completas, la asimetría geográfica en ajustes y los descuentos, expectativas de depreciación y oportunidades, determina la compleja identificación no ya de una tendencia futura sino de la propia actual, extremadamente supeditada a imprevistos coyunturales”, profundiza Gil.

Esfuerzo financiero

Según los datos de Tinsa, los españoles destinaron de media el 21,4% de sus ingresos familiares disponibles a afrontar el primer año de hipoteca en el tercer trimestre del año (latest available data), lo que representa un incremento desde el 20,5% que se observó en el segundo periodo del ejercicio. Según datos del Instituto Nacional de Estadística, la hipoteca media en España se situó en 133.976 euros, también por encima de los 128.169 euros del segundo trimestre, con una cuota mensual media de 610 euros.

De acuerdo con las cifras provinciales de hipoteca media publicadas por el INE para el tercer trimestre del año, en Málaga el esfuerzo financiero neto alcanza el 30,3% and the 27,7% in the Balearic Islands. Entre las provincias con menores tasas de esfuerzo neto destacan Castellón y Álava, por debajo del 14%.

En las dos capitales principales, Madrid and Barcelona, el esfuerzo financiero neto alcanza un 19,8% and 22,9%, respectively. En Madrid los distritos de Chamberí y Moncloa-Aravaca superan la tasa del 25%, una referencia que en Barcelona también sobrepasan los distritos de Les Corts, Sarriá-Sant Gervasi y Gràcia.

Baleares (864 euros) surpasses Barcelona as the province with the highest average monthly mortgage payment (786 euros), which in the third quarter was also surpassed by Madrid, con una cuota mensual media de 851 euros. The three provinces double or even triple the monthly fee in Castellón (245 euros), Cuenca (332 euros), Ávila (343 euros) and Jaén (346 euros).

[Source: Five days]